На Хэллоуин 1977 года ведущий популярного вечернего телешоу мистер Полночь готовит нечто особенное — сеанс паранормального в прямом эфире. Главной звездой вечера должна стать юная Лили, героиня книги «Разговоры с дьяволом». Доведённый до отчаяния карьерными неудачами и личной трагедией, ведущий решает провести шоу, которое навсегда изменит его жизнь и жизни миллионов зрителей. То, что начиналось как сенсационный телевизионный эксперимент, превращается в настоящий ад, а грань между шоу и реальностью стирается, оставляя зрителей в ужасе от того, что они видят на экране. Фильм представляет собой найденную плёнку, которая показывает, как прямой эфир оборачивается кошмаром, и заставляет задуматься о том, как далеко готов зайти человек ради славы и какую цену он готов заплатить за свой звёздный час.